浅谈存货质押融资实操中合规作业的基本流程

存货质押融资是一种以企业存货作为质押物的融资方式，在供应链金融中较为常见。其合规操作流程需严格遵循法律法规及风控要求，其基本流程框架及关键合规要点无外乎以下几项：

一、贷前阶段：业务准入与质押物评估

1. 融资方资质审查

   - 核查企业营业执照、财务报表、信用记录等，确保主体合法合规。  

   - 重点关注存货权属清晰（需提供购销合同、发票、仓单等），避免权属争议或重复质押。

2. 质押物合规筛选  

   - 标的物要求：选择易变现、价格稳定、不易变质且非限制流通的存货（如大宗商品、标准工业品）。  

   - 法律限制：排除权属不明、已被抵押/查封、或法律法规禁止质押的货物（如危化品需特殊资质）。  

   - 价值评估：委托第三方评估机构出具报告，按市场价或成本价孰低原则确定质押率（通常不超过70%）。

3. 合同签署  

   - 签订《质押合同》《融资协议》，明确质押物清单、监管方式、违约处置条款等。  

   - 需办理质押登记（如动产融资统一登记公示系统），否则可能影响优先受偿权。

二、贷中阶段：质押物监管与动态管理

1. 监管方式选择  

   - 首选第三方监管：委托专业物流公司驻场监管，签订《仓储监管协议》，明确监管方责任。  

   - 自有仓库监管：需安装监控、定期盘点，确保银行或第三方可实时核查。

2. 风险控制措施

   - 价格监控：对大宗商品设定跌价警戒线（如市值下跌超10%），要求补货或追加保证金。  

   - 保险覆盖：质押物需投保财产险，第一受益人为金融机构。  

   - 定期盘点：每月/季度现场核查，确保账实相符，防止货权纠纷或盗卖。

三、贷后阶段：风险处置与解押

1. 正常还款解押  

   - 企业还款后，金融机构出具《解押通知书》，监管方释放货物。  

   - 注销质押登记，完成权属交割。

2. 违约处置  

   - 若企业逾期，需按合同约定流程处置质押物（如拍卖、变卖），优先受偿。  

   - 处置过程需公开透明，避免法律纠纷（如流拍后需协商折价）。  

四、关键合规风险点

1. 权属风险  

   - 防止“虚假仓单”或“一货多押”，需通过登记系统查询历史质押记录。  

2. 监管漏洞  

   - 避免监管方与企业串通，需采用物联网技术（如RFID标签）实时监控。  

3. 法律冲突  

   - 若涉及跨境贸易，需符合《民法典》《担保法》及国际货物买卖相关法规。

五、科技赋能趋势

部分机构已引入区块链仓单（如蚂蚁链）、智能监管系统，实现质押物全流程可追溯，降低人为操作风险。

总结：存货质押融资的核心是“控货＞控人”，需通过法律、风控、技术三重手段确保质押物安全。实际操作中建议引入律师、评估机构、第三方监管等多方参与，以规避潜在风险。

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