贵州一家养殖企业的负责人看着手中的200万元贷款凭证，难掩激动之情：“养牛这么多年，没想到活牛还能作抵押办贷款！” 当企业的生产设备、存货、应收账款甚至合伙财产份额都能转化为融资资本时，动产担保监管正悄然改变着中国的融资生态。
曾几何时，那些存放在仓库里的原材料、正在生产线上运转的半成品、在路上运输的货物，以及尚未收回的应收账款，都只是企业财务报表上的一行行数字。
01 政策与制度：动产担保监管的法律框架演变
我国动产融资市场近年来实现了跨越式发展。根据中国人民银行数据，截至2025年6月底，动产融资统一登记公示系统累计注册登记用户已达15.2万个，服务的担保人数量近1800万个，其中小微企业占比高达98%。
这一变革的基石是2021年实施的《动产和权利担保统一登记决定》。该政策将生产设备、原材料、半成品、产品抵押等七大业务纳入统一登记范围。
中国人民银行副行长邹澜指出，这一改革“为动产融资市场发展提供了坚实的制度基础”。统一登记系统不仅提高了交易透明度，还降低了金融机构的信贷风险，使更多动产能够成为合格的担保物。
02 银行贷款场景：传统融资模式的革新
在传统银行信贷中，不动产抵押长期占据主导地位。然而随着动产担保制度的完善，越来越多的动产被纳入抵押范围。
贵州银行的“活体抵押贷”就是一个典型案例。该行以“活牛”为抵押物，通过“银行+监管+保险”的创新模式，为养殖企业成功发放200万元贷款。这种模式解决了养殖业长期面临的“抵押难、贷款难”问题，让生物资产转化为流动的信贷资金。
在洛阳，人民银行指导当地养殖合作社为活猪制作“电子身份证”，同样以活体质押方式获得融资200万元。这些创新实践表明，银行的信贷观念正从依赖不动产转向全面评估企业的动产价值。
03 供应链金融场景：核心企业与上下游的共赢机制
供应链金融中的动产担保监管，特别是在托盘、代采等业务中，已成为连接核心企业与上下游中小企业的关键纽带。
国家多部委联合发布的规范文件强调，供应链金融应“利用供应链‘数据信用’和‘物的信用’”，支持企业基于订单、存货、仓单等动产开展质押融资。
托盘业务中的存货监管是一个典型场景。当贸易商采购大批货物但缺乏足够资金时，金融机构可以购入货物并委托第三方监管，贸易商则通过分批赎货方式偿还融资。这里的“货”就是动产担保物，监管方负责确保担保物的安全与价值稳定。
同样，在代采业务中，金融机构根据委托方的采购指令，向供应商支付货款并取得货物所有权。货物作为担保物处于监管之下，直到委托方支付货款完成交易。这一过程中，严格的动产监管是风险控制的核心环节。
04 经销商合同场景：履约保证与风险管理
经销商合同履约动产担保监管主要解决品牌商与经销商之间的信任与风险问题。
当品牌商向经销商供货时，常常面临应收账款回收风险。通过在货物上设立动产担保权，品牌商可以在经销商违约时优先受偿，这大大增强了供货信心。
实际操作中，货物交付后可能仍处于监管状态，经销商销售所得按约定比例用于偿还货款。这种“动态监管”模式既保证了品牌商的权益，又不影响经销商的正常经营。
值得注意的是，供应链核心企业被明确要求“及时支付中小企业款项”，不得利用优势地位不当增加中小企业应收账款。这一规定为经销商等中小企业提供了更公平的合同环境。
05 合伙经营场景：财产份额的价值释放
在合伙经营中，合伙人持有的财产份额往往被视为“沉睡”资产，难以转化为流动性。而创新的“财产份额质押”模式正在改变这一现状。
泰州市金控集团近期成功发放了全市首笔“财产份额质押贷”，以企业持有的有限合伙企业财产份额为质押，提供2000万元流动资金支持。这一突破性做法为轻资产、重权益类企业开辟了全新的融资路径。
该模式的成功关键有三点：专业估值确定财产份额价值；在区域性股权市场完成规范登记与公示；流程优化实现高效放款。通过这种方式，合伙企业的权益类资产得以“激活”，成为有效的融资担保。
06 创新实践场景：科技赋能与多元化探索
随着科技发展，动产担保监管的边界不断拓展。数字化、智能化手段正被广泛应用于这一领域。
数据资产质押成为新趋势。在马鞍山，一家农业社会化服务公司以“农业无人机作业数据集”数据产权证书为抵押物，获得100万元“数E贷”。这标志着无形数据资源正在转化为有形的融资担保物。
绿色动产融资同样表现突出。金融机构将光伏设备所有权与电费收费权相结合，构建“固定资产抵押+未来收益权保障”的双重增信机制。在能源领域，甚至有企业以“智能管网维保数据”为质押标的获得700万元贷款。
知识产权质押则让科技企业的“智力成果”变成融资“通行证”。安徽某化工科技公司以5项专利权作为质押物，在7个工作日内就完成了800万元贷款的审批。
不同动产担保监管场景对比
银行贷款场景
核心功能：拓宽抵押物范围
· 典型担保物：活体生物、生产设备
· 监管特点：静态监管与动态估值相结合
· 创新案例：贵州银行“活牛抵押贷”
供应链金融场景
核心功能：促进产业链资金流动
· 典型担保物：存货、仓单、应收账款
· 监管特点：全流程动态监管
· 政策支持：利用“数据信用”和“物的信用”
经销商合同场景
核心功能：保障合同履约
· 典型担保物：在途与在库货物
· 监管特点：销售回款闭环监管
· 法律保障：核心企业需及时支付账款
合伙经营场景
核心功能：盘活存量权益资产
· 典型担保物：财产份额、收益权
· 监管特点：价值评估与权利登记
· 创新案例：泰州“财产份额质押贷”
创新实践场景
核心功能：探索新型担保物
· 典型担保物：数据资产、知识产权、收费权
· 监管特点：专业化估值与权利登记
· 创新方向：数字资产质押、绿色动产融资
07 未来展望：动产担保监管的发展趋势
展望未来，动产担保监管将呈现三大发展趋势。一是监管科技应用将更加广泛。物联网、区块链等技术将实现动产的全流程可追溯、可监控，大幅降低监管成本与风险。
二是担保物范围将继续扩大。随着统一登记系统的完善，更多新型资产将被纳入担保范围。中国人民银行数据显示，涉农类担保物已覆盖家禽、家畜、水产品等多种农业资产；绿色融资类担保物涵盖排污权、碳排放权、光伏设备等。
三是制度环境将进一步优化。根据2025年*新政策，商业银行被要求“严格履行贷款调查、风险评估、授信管理、贷款资金监测等主体责任”，这为动产担保监管提供了更规范的制度环境。
与此同时，政府性融资担保机构也将发挥更大作用，逐步减少对小微企业资产抵押的反担保要求，积极开展信用担保业务。
曾经只能静静躺在资产负债表上的动产，如今通过统一的登记公示系统，成为企业获取融资的“硬通货”。从贵州的活牛到泰州的财产份额，从洛阳的景区收费权到马鞍山的数据资产，动产的价值正在中国经济的每一个角落被重新评估和激活。
当*后一笔基于动产的贷款发放完成，这些“流动的资产”将继续在产业链中循环，成为推动实体经济发展的不竭动力。
